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　　本周上证指数报收3534.48点✿◈★，周涨跌幅为+0.69%✿◈★；深证成指报收10913.84点✿◈★，周涨跌幅为+2.04%✿◈★；创业板指报收2277.15点✿◈★，周涨跌幅为+3.17%✿◈★；沪深300指数报收4058.55点✿◈★，周涨跌幅为+1.09%✿◈★。中证人工智能指数报收1454.23点✿◈★，周涨跌幅+7.79%天天棋牌评测网✿◈★，板块与大盘走势一致✿◈★。

　　截至7月20日✿◈★，科技公司密集披露2025半年报业绩预告✿◈★。细分行业来看✿◈★，PCB✿◈★、柴发✿◈★、消费电子ODM天天棋牌评测网必发bifa✿◈★、光模块等公司2025H1经营情况较好✿◈★：

　　PCB重点厂商营收和利润均实现正增长✿◈★，净利润增幅超40%必发bifa✿◈★，利润增幅最大的为生益电子✿◈★，25H1营收同比增长

　　84.98%~96.73%✿◈★；归母净利润同比增长432.01%~471.45%✿◈★，公司营收净利润增长主要系紧抓行业发展机遇✿◈★，持续优化产品结构✿◈★、稳步推进产能布局调整✿◈★，提升高附加值产品占比✿◈★，进一步巩固了在中高端市场的竞争优势必发bifa✿◈★。我们认为受益于高速运算服务器✿◈★、人工智能等新兴计算场景对印制电路板的结构性需求✿◈★，依托平衡的产品布局以及深耕多年的中高阶产品与量产技术✿◈★，带动PCB公司业绩提升✿◈★。

　　柴油发动机重点公司25H1利润增幅较大✿◈★，其中潍柴重机归母净利润增幅达40%-60%✿◈★，主要系公司紧抓行业机遇和新兴产业快速增长引发的需求拉动✿◈★，推动业务结构调整必发bifa✿◈★，加大主营产品销售力度✿◈★，业绩实现同比较大增长必发bifa✿◈★。根据财讯通Ai✿◈★，在全球AI浪潮下天天棋牌评测网✿◈★，数据中心建设带来备用电源需求天天棋牌评测网✿◈★，我们认为柴油发动机业绩有望保持高成长性天天棋牌评测网✿◈★。

　　消费电子ODM重点公司利润均实现正增长✿◈★，其中闻泰科技利润增速较快✿◈★，达178%-317%✿◈★；华勤技术归母净利润达18.7亿元-19.0亿元✿◈★，增速达45%-47%✿◈★，主要受益于全球数字化转型✿◈★、人工智能爆发天天棋牌评测网天天棋牌评测网✿◈★，行业景气度持续提升✿◈★，助推智能终端✿◈★、高性能计算✿◈★、汽车及工业✿◈★、AIOT等领域的发展✿◈★，对公司经营产生积极影响✿◈★。随着英伟达7月15日在官网发文称✿◈★，将恢复H20在中国的销售✿◈★，并宣布推出面向中国市场的全新且完全兼容的GPU✿◈★，有望带动公司业绩持续增长✿◈★。

　　我们认为✿◈★：短期涨幅过高后的回调下✿◈★，重视PCB✿◈★，ODM✿◈★，AIOT必发bifa✿◈★，AIDC板块的逢低布局机会✿◈★：

　　1）AI新消费场景✿◈★：受益于deepseek以及国产算力链后续应用端的爆发✿◈★。建议关注✿◈★：【泰凌微】✿◈★、【恒玄科技】✿◈★。

　　3）自主可控✿◈★：半导体asic芯片和设备端受益于贸易壁垒✿◈★，国产化进一步加速✿◈★。建议关注✿◈★：【芯原股份】✿◈★、【翱捷科技】天天棋牌评测网✿◈★、【北方华创】✿◈★。4）PCB✿◈★：情绪错杀后布局机会✿◈★。建议关注✿◈★：【胜宏科技】✿◈★、【沪电股份】✿◈★、【生益科技】✿◈★。

　　下游需求不及预期✿◈★；人工智能技术落地和商业化不及预期✿◈★；专精特新技术落地和商业化不及预期✿◈★；产业政策转变✿◈★；宏观经济不及预期等✿◈★。bf88必官网登入口✿◈★，88必发bifa必发888唯一登录网站✿◈★。电子科技✿◈★，bf88必官网登入✿◈★，bifa88官网✿◈★，